Fondsgebundene Rentenversicherung: Ist sie sinnvoll?

Privat vorsorgen

Fondsgebundene Rentenversicherung: Lohnt sie sich?

Viele Menschen fürchten, dass die gesetzliche Rente nicht ausreicht. Deshalb sorgen sie privat vor – mit einer fondsgebundenen Rentenversicherung. Doch funktioniert das?

Sicherlich hatten auch Sie schon einmal Kontakt zu einem Rentenberater, der für Ihre Altersvorsorge eine private Rentenversicherung im Angebot hatte. Häufig handelt es sich dabei um eine sogenannte fondsgebundene Rentenversicherung. Das ist ein Fondssparplan "im Mantel" einer Rentenversicherung.

Doch welche Vorteile bringt die fondsgebundene Rentenversicherung? Mit welchen Kosten müssen Sie rechnen? Und wie schlägt sich die Rentenversicherung steuerlich nieder? t-online beantwortet die wichtigsten Fragen.

Wie funktioniert eine fondsgebundene Rentenversicherung?

Bei einer fondsgebundenen Renten- oder Lebensversicherung zahlen Sie in einen Investmentfonds Geld ein – entweder monatlich, pro Quartal oder einmalig eine große Beitragssumme. Die Fondsgesellschaft legt Ihre Einzahlung dann anteilig in verschiedene Anlageklassen am Kapitalmarkt an, etwa in Aktien, Anleihen, Rohstoffe wie Gold oder Immobilienfonds.

Die Idee dahinter: Durch steigende Aktienkurse, Zinsen oder Preise wächst die Summe des Geldes – auf lange Sicht. Vertragslaufzeiten von 20 oder 30 Jahren sind üblich. Nach dieser Ansparphase, meist mit Rentenbeginn, können Sie sich Ihr Erspartes auszahlen lassen – als Einmalbetrag oder in Form einer monatlichen Rente.

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Welche Vorteile hat eine fondsgebundene Rentenversicherung?

Der Hauptvorteil der fondsgebundenen Rentenversicherung liegt darin, dass Sie von steigenden Kursen Ihrer Kapitalanlagen profitieren können. Dadurch, dass Sie Ihr Geld fürs Alter in einen Fonds investieren, werden Sie zum Miteigentümer von Aktien, Immobilien oder Rohstoffen wie Gold. Wenn der Preis einer Aktie oder eines Hauses steigt, erwirtschaften Sie pro Jahr einen Ertrag, auch Rendite genannt.

Die Rendite kann mitunter schon bis zu sechs Prozent pro Jahr betragen, die Chancen auf eine Steigerung Ihres Ersparten sind also vergleichsweise hoch. Die genauen Ertragschancen hängen aber von der Fondsauswahl bzw. der Anlagestrategie des Fonds ab – und von den Kosten. Gut zu wissen: Garantiert ist dieser Ertrag in der Regel nicht.

Ein Vorteil von fondsgebundenen Rentenversicherungen: Sie sind häufig sehr flexibel. Das heißt, dass Sie Ihre Beitragszahlungen erhöhen oder senken können. Auch ist es manchmal möglich, dass Sie den Fonds, in den Sie Ihr Geld anlegen, ändern können – häufig auch kostenlos.

Wie sicher ist eine solche Versicherung?

Das hängt von Ihrer Fondspolice ab. Grundsätzlich gilt jedoch: Eine Garantierente gibt es, anders als bei einer klassischen Kapitallebensversicherung, die auf eine Anlage in Aktien weitgehend verzichtet, nicht.

Die Versicherer führen zwar gerne bestimmte Beispielrechnungen an, bei denen sie einen hohen sogenannten Rentenfaktor ausweisen. Dieser gibt an, wie hoch Ihre monatliche Rente pro 10.000 Euro sein wird.

Doch: Der Rentenfaktor ist häufig nicht garantiert – und kann dementsprechend über die Dauer Ihrer Einzahlung sinken, wenn beispielsweise der Kurs des Fonds sinkt oder sich die Parameter zur Rentenberechnung ändern, etwa das angesetzte Lebensalter.

Deshalb sollten Sie darauf achten, dass der Rentenfaktor garantiert und gleichzeitig hoch ist. Gleichzeitig sollten Sie dabei die Kosten nicht außer Acht lassen. Lesen Sie dazu weiter unten mehr. Grundsätzlich gilt: Je länger Sie eine fondsgebundene Rentenversicherung halten, desto besser. Denn dann sitzen Sie mögliche Kursverluste einfach aus.

Welche Kosten kommen bei einer fondsgebundenen Rentenversicherung auf Sie zu?

Bei den Gebühren müssen Sie zwischen zwei verschiedenen Kostenarten unterscheiden. Denn zum einen verlangt die Versicherungsgesellschaft eine laufende Gebühr von Ihnen – dafür, dass sie die Versicherung verwaltet und Sie als Kunden betreut.

Zum anderen fallen beim Abschluss einiger Rentenversicherungen zusätzlich Kosten an. Deshalb sollten Sie darauf achten, sogenannte Netto-Policen abzuschließen. Bei diesen gibt es keine Abschlusskosten.

Auch die Fondsgesellschaft behält einen Teil Ihres Anlagegeldes ein – dafür, dass ein Manager von ihr den Fonds verwaltet und die Anlageobjekte für Sie kauft. Deshalb sind Rentenversicherungen auf Basis eines sogenannten ETFs, auch Indexfonds genannt, deutlich günstiger.

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ETFs sind spezielle Aktienfonds, die einen Aktienindex wie den Dax nachbilden, indem sie die Aktien des Index nachkaufen. Einen Fondsmanager müssen Sie hier nicht bezahlen.

Fragen Sie bei den Kosten nach

Seit 2017 müssen Versicherer Ihnen bei Altersvorsorgeprodukten wie einer fondsgebundenen Rentenversicherung ein sogenanntes Basisinformationsblatt (BIB) aushändigen, das die verschiedenen Kostenarten für Sie aufschlüsseln soll. Allerdings ist die Lesart dieses Dokuments nicht immer ganz einfach.

Meist wird angegeben, wie verschiedene Kosten für eine bestimmte Laufzeit der Versicherung pro Jahr die Rendite mindern. Manchmal geben Versicherer auch absolute Euro-Beträge unter der Annahme einer bestimmten Beitragssumme pro Jahr an. Insbesondere die Gebühren, die beim Abschluss des Vertrags anfallen und Ihre Einzahlungen in den ersten Jahren stark mindern, werden oft nicht separat ausgewiesen.

Tipp: Fragen Sie gezielt nach Abschlusskosten und laufenden Verwaltungskosten. Und rechnen Sie im Zweifel selbst nach: Multiplizieren Sie dafür Ihre jährlichen Einzahlungen mit der geplanten Laufzeit des Vertrags und vergleichen Sie diesen Betrag mit dem Ertrag aus der Beispielrechnung, die Ihnen der Versicherer vorlegt. Die Differenz daraus sind die Kosten.

Bevor Sie sich für einen Anbieter entscheiden, vergleichen Sie am besten diese Ergebnisse und suchen Sie nach einem vergleichsweise günstigen Vertrag.

Einmalbetrag oder monatliche Zahlungen: Wie kann ich mir die Rente auszahlen lassen?

Sie können in der Regel zwischen zwei möglichen Auszahlungen wählen: Entweder lassen Sie sich die Zahlungen als monatliche Leibrente auszahlen – oder als Einmalbetrag. Das wird steuerlich unterschiedlich behandelt.

Achten Sie in jedem Fall darauf, sich das sogenannte Kapitalwahlrecht vertraglich zu sichern. Nur dann können Sie sich kurz vor Rentenbeginn zwischen den beiden Auszahlmöglichkeiten entscheiden. Wählen können Sie meist noch bis zu drei Monate vor Rentenbeginn.

Welche Steuern muss ich zahlen?

Während der gesamten Phase des Ansparens fallen keine Steuern an. Ihr persönlicher Einkommenssteuersatz greift erst bei der Auszahlung – aber nur auf den Teil, den Sie erwirtschaftet haben, also den Ertrag. Und selbst dieser wird nicht voll besteuert. Wie hoch der Anteil des Ertrages ist, auf den Steuern anfallen, hängt von der Auszahlungsart der Rente ab.

• Einmalzahlung: Wenn Sie mindestens zwölf Jahre einbezahlt und sich die Rente erst nach Ihrem 62. Lebensjahr auszahlen lassen, fällt lediglich auf die Hälfte der Erträge Ihr persönlicher Einkommenssteuersatz an.
• Monatliche Leibrente: Hier hängt der Anteil des Ertrages, auf den Ihr Einkommenssteuersatz anfällt, von dem Alter ab, mit dem Sie sich die Fondsrente auszahlen lassen.

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Bei einer privaten Rentenversicherung, die Sie vor 2005 abgeschlossen haben, zahlen Sie in der Regel gar keine Steuern auf die Erträge. Wenn Sie Ihre Rentenversicherung vorher kündigen oder verkaufen, kommt es darauf an, wann Sie den Vertrag geschlossen haben:

• Verträge vor 2005: Diese sind bei einer Kündigung steuerfrei.
• Verträge ab 2005: Hier gelten dieselben Regeln wie bei der Besteuerung des Einmalbetrages, also 50 Prozent des Ertrages wird mit Ihrem Einkommenssteuersatz besteuert.

Sie sollten sich jedoch gut überlegen, ob Sie Ihren Versicherungsvertrag kündigen möchten. Denn möglicherweise fahren Sie damit Verluste ein.

Was passiert mit der fondsgebundenen Rentenversicherung im Todesfall?

Im Todesfall sind die Leistungen aus der Privatrente in der Regel nicht verloren. Man unterscheidet drei Möglichkeiten, wie die Zahlungen dann geregelt sind. Es kommt auch darauf an, ob jemand stirbt, während noch angespart wird oder während die Rente bereits gezahlt wurde.

• Beitragsrückgewähr: Sollte der Versicherungsnehmer vor dem Rentenbeginn sterben und wurde eine sogenannte Beitragsrückgewähr vereinbart, erhält die bezugsberechtigte Person, beispielsweise der Ehepartner, die vertraglich vereinbarten Zahlungen aus der fondsgebundenen Rentenversicherung. Sollte eine solche Person nicht benannt sein, fällt die Versicherungsleistung in den Nachlass.
• Rentengarantiezeit: Stirbt der Versicherungsnehmer nach Rentenbeginn, wird die vereinbarte Versicherungsleistung an die bezugsberechtigte Person ausgezahlt – oder sie fällt in den Nachlass. Das gilt aber nur, wenn Sie eine sogenannte Garantiezeit mit dem Versicherer vereinbart haben, zum Beispiel 10 oder 15 Jahre. Bis zum Ende der Garantiezeit erhält die bezugsberechtigte Person dann die Versicherungszahlungen.
• Hinterbliebenenrente: Sie können mit der fondsgebundenen Rentenversicherung auch eine private Hinterbliebenenrente abschließen, um eine mitversicherte Person bis zu ihrem Tod abzusichern. Hierfür bezahlen Sie jedoch häufig einen hohen Preis – und auch diese Kosten lohnen sich vor Vertragsschluss zu vergleichen.

Kann ich meine fondsgebundene Rentenversicherung auch kündigen?

Ja, das können Sie. Allerdings empfehlen Experten das nicht. Der Grund: Dadurch verlieren Sie in der Regel Geld – gerade, wenn Sie den Vertrag innerhalb der ersten fünf Jahre nach Abschluss kündigen wollen.

Das liegt daran, dass Sie nur den sogenannten Mindestrückkaufswert zurückbekommen. Der Rückkaufswert ist der angesparte Betrag mitsamt möglichen Erträgen. Allerdings werden die Abschluss- und Verwaltungskosten abgezogen, die in den ersten Jahren besonders ins Gewicht fallen. Auch Steuern fallen auf den Rückkaufswert an – sogar Abgeltungssteuer samt Soli, wenn der Vertrag noch keine zwölf Jahre läuft (siehe oben).

Deshalb raten Experten, einen Rentenversicherungsvertrag beitragsfrei zu stellen. Dann behalten Sie den Versicherungsschutz, müssen aber keine Beiträge zahlen.

Sie können auch Ihren Rentenversicherungsvertrag verkaufen – an einen sogenannten Versicherungsankäufer. Davor sollten Sie sich aber informieren, wie hoch der Rückkaufswert ist, um einen höheren Preis zu erzielen.

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Für wen eignet sich eine fondsgebundene Rentenversicherung?

Am ehesten lohnt sich die fondsgebundene Rentenversicherung für jüngere Menschen. Denn diese können Kursschwankungen einfacher aussitzen. Fondsgebundene Rentenversicherungen sind eine Möglichkeit für Sparer, die am Kapitalmarkt fürs Alter vorsorgen wollen, sich aber um die Umsetzung nicht selbst kümmern wollen oder können.

In jedem Fall lohnt es sich, mehrere Versicherungspolicen miteinander zu vergleichen, um den besten Mix aus Risiko, Kosten und Rendite zu finden. Schauen Sie sich deshalb unbedingt auch ETF-basierte Rentenversicherungen an. Diese sind meist deutlich günstiger – während die Rendite ähnlich hoch ist wie bei der fondsgebundene Rentenversicherung.

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Sie können ebenfalls auch direkt einen Fonds- oder ETF-Sparplan abschließen. Dann sparen Sie sich die Kosten der Rentenversicherung. Doch beachten Sie: Diese sind steuerlich nicht begünstigt, können sich angesichts niedriger Kosten aber dennoch lohnen.