Original-Research: urban-gro, Inc. (von First Berlin Equity Research GmbH): K...

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Original-Research: urban-gro, Inc. - from First Berlin Equity Research GmbH

28.04.2025 / 16:07 CET/CEST

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result of this research does not constitute investment advice or an

invitation to conclude certain stock exchange transactions.

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Classification of First Berlin Equity Research GmbH to urban-gro, Inc.

Company Name: urban-gro, Inc.

ISIN: US91704K2024

Reason for the research: Update

Recommendation: Kaufen

from: 28.04.2025

Target price: $2,30

Target price on sight of: 12 Monate

Last rating change: -

Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu urban-gro, Inc.

(ISIN: US91704K2024) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine

BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von USD 4,70 auf USD 2,30.

Zusammenfassung:

urban-gro hat eine Handvoll Aufträge von Fogo de Chão bekannt gegeben. Der

Gastronom setzt die Expansion seiner brasilianischen Restaurantkette fort

und hat den Design-Build-Spezialisten erneut mit dem Bau von drei neuen

Steakhäusern beauftragt. Nach einem äußerst schwierigen Jahr 2024 hat sich

der Nachrichtenfluss in diesem Jahr deutlich verbessert, aber das

Unternehmen hat immer noch Nachholbedarf bei seinen SEC-Filings (2024 10-K).

Die kürzlich veröffentlichten Ergebnisse für Q3/24 waren besonders schwach

und zeigten einen 50%igen Umsatzrückgang. Daher haben wir unsere Prognosen

gesenkt, bis das Aufwärtspotenzial des umstrukturierten Geschäftsdeutlich

sichtbar wird. Unser rekalibriertes DCF-Modell weist auf einen fairen Wert

von $2,30 pro Aktie hin (zuvor: $4,70), was einem Aufwärtspotenzial von 400%

entspricht, und wir glauben, dass die schmerzvolle Transition den Weg zum

lang erwarteten Turnaround geebnet hat. Unsere Empfehlung bleibt Kaufen.

First Berlin Equity Research has published a research update on urban-gro,

Inc. (ISIN: US91704K2024). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating

and decreased the price target from USD 4.70 to USD 2.30.

Abstract:

urban-gro has announced a handful of contract wins with Fogo de Chão. The

restaurateur continues to expand its Brazilian dining chain and has once

again hired urban-gro to construct three new steak houses. Newsflow has been

markedly better so far this year after an ultra-challenging 2024, but the

company is still in catch-up mode on its SEC filings (2024 10-K). Recently

published Q3/24 results were particularly weak, showing a 50% topline

contraction. Consequently, we have lowered FBe until the upside potential of

revamped operations becomes clearly visible. Our recalibrated DCF points to

fair value of $2.3 per share (old: $4.7) equal to 400% upside, and we

believe a painful transition has paved the way for the long-awaited

turnaround. Our rating remains Buy.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses

siehe die vollständige Analyse.

You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/32360.pdf

Contact for questions:

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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