Original-Research: PSI Software SE (von GSC Research GmbH): Kaufen

^

Original-Research: PSI Software SE - von GSC Research GmbH

18.11.2024 / 08:00 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

---------------------------------------------------------------------------

Einstufung von GSC Research GmbH zu PSI Software SE

Unternehmen: PSI Software SE

ISIN: DE000A0Z1JH9

Anlass der Studie: Neunmonatszahlen 2024

Empfehlung: Kaufen

seit: 18.11.2024

Kursziel: 30,00 Euro

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: 06.05.2022, vormals Halten

Analyst: Thorsten Renner

Normalisierung schreitet weiter voran

Nach dem bereits herausfordernden Jahr 2023 brachte das aktuelle

Geschäftsjahr mit dem massiven Cyberangriff eine böse Überraschung für die

PSI Software SE mit sich. Die Attacke führte zu enormen Beeinträchtigungen,

die sich nun wieder in einer Phase der Normalisierung befinden. Allerdings

können einige geplante Aufträge nicht mehr in diesem Jahr abgearbeitet

werden, was zu einem deutlichen Umsatzminus führen wird. Daraus wird dann

auch ein kräftiger Verlust resultieren.

Ab dem kommenden Geschäftsjahr 2025 sind wir für die weitere Entwicklung der

Gesellschaft aber wieder positiv gestimmt. Erfreulich ist zunächst einmal

die Tatsache, dass PSI trotz der Probleme durch die Cyberattacke keine

Kunden verloren hat. Das neue Management hat sich zudem für die nächsten

Jahre eine umfangreiche Transformation des Unternehmens auf die Fahnen

geschrieben.

Diese Cloud-Transformation soll bis 2028 abgeschlossen werden. Dabei

gliedert sich das umfangreiche Programm in drei Phasen: In den Jahren

2024/2025 läuft die Transformationsphase, an die sich 2026/2027 die

Umsetzung anschließt. Ab 2028 steht dann die Skalierung auf der Agenda.

Dadurch sollen deutlich höhere Margen erzielt werden. Das Management hat

sich dabei für 2028 einen Umsatzkorridor von 400 bis 440 Mio. Euro und eine

EBIT-Marge von 14 bis 16 Prozent zum Ziel gesetzt. Dies sind ambitionierte

Ziele, die jedoch das Potenzial von PSI bei einer erfolgreichen

Transformation verdeutlichen.

Auch wenn 2023 enttäuschend verlief und 2024 durch die Cyberattacke bestimmt

wird, sehen wir die PSI Software SE ab 2025 wieder auf Wachstumskurs. Denn

die Gesellschaft verfügt weiterhin über eine hervorragende Marktposition mit

loyalen Kunden. Entsprechend sollten in den kommenden Jahren wieder deutlich

höhere Umsätze bei steigenden Margen erzielt werden können. Auf dieser Basis

empfehlen wir, die PSI-Aktie bei einem geringfügig auf 30,00 Euro

angepassten Kursziel weiterhin zu "Kaufen".

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/31339.pdf

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier

downloaden: www.gsc-research.de

Kontakt für Rückfragen:

GSC Research GmbH

Tiergartenstr. 17

D-40237 Düsseldorf

Tel.: (0)211 / 179374 - 26

Fax: (0)211 / 179374 - 44

Büro Münster:

Postfach 48 01 10

D-48078 Münster

Tel.: (0)2501 / 44091 - 21

Fax: (0)2501 / 44091 - 22

E-Mail: info@gsc-research.de

Internet: www.gsc-research.de

---------------------------------------------------------------------------

Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate

News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.

Medienarchiv unter https://eqs-news.com

---------------------------------------------------------------------------

2031647 18.11.2024 CET/CEST

°