Original-Research: Private Assets SE & Co. KGaA (von GSC Research GmbH): Kaufen

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Original-Research: Private Assets SE & Co. KGaA - von GSC Research GmbH

01.08.2024 / 16:36 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von GSC Research GmbH zu Private Assets SE & Co. KGaA

Unternehmen: Private Assets SE & Co. KGaA

ISIN: DE000A3H2234

Anlass der Studie: Geschäftszahlen 2023

Empfehlung: Kaufen

seit: 01.08.2024

Kursziel: 12,50 Euro

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: ./.

Analyst: Jens Nielsen

2023 über unseren Erwartungen abgeschlossen

Trotz der herausfordernden Rahmenbedingungen schloss die Private Assets SE &

Co. KGaA das vergangene Geschäftsjahr 2023 ergebnisseitig deutlich über

unseren Erwartungen ab. Dabei hat die Gesellschaft das noch relativ junge

Beteiligungsportfolio erfolgreich weiterentwickelt und ihre strukturelle

Aufstellung als Basis für das geplante weitere Wachstum verbreitert. Darüber

hinaus wurde mit der Eröffnung eines Büros in Paris und einer Akquisition in

Spanien auch mit der Expansion ins europäische Ausland begonnen.

Auch wenn sich die konjunkturellen Aussichten nach wie vor verhalten

darstellen, erwartet das Management für 2024 eine Fortsetzung der positiven

Entwicklung. Dabei konnte das Portfolio in diesem Jahr bereits durch vier

Zukäufe auf nunmehr 13 Beteiligungen ausgebaut und dabei auch weiter

diversifiziert werden.

Mit dem in diesem Rahmen erfolgten Erwerb zweier Standorte in Frankreich

wurde zudem auch die europäische Expansion weiter vorangetrieben. Einen

weiteren Schritt in diese Richtung markiert die jüngst vermeldete

beabsichtigte Übernahme einer französischen Gießerei. Vor dem Hintergrund

der gesamtwirtschaftlichen Situation sieht das Management darüber hinaus

auch weiterhin Potenzial für interessante Unternehmenszukäufe zu attraktiven

Konditionen und berichtet von einer gut gefüllten Akquisitions-Pipeline.

Insgesamt bekräftigen wir daher unsere Überzeugung, dass das erfahrene

Management, das insgesamt mit knapp 70 Prozent der Anteilsscheine hinter

Private Assets steht, das Beteiligungsportfolio weiterhin erfolgreich und

profitabel weiterentwickeln kann. Unter Berücksichtigung des Zahlenwerks für

2023 sowie des erweiterten Konsolidierungskreises haben wir unsere -

insbesondere aufgrund potenzieller weiterer M&A-Transaktionen mit deutlich

erhöhten Unsicherheiten behafteten - Schätzungen merklich heraufgesetzt.

Auf dieser Basis erhöhen wir auch unser Kursziel für die

Private-Assets-Aktie auf 12,50 Euro und bestätigen unsere

"Kaufen"-Empfehlung vor allem für längerfristig orientierte, entsprechend

risikoaffine Anleger. Angesichts des geringen Handelsvolumens des im

Freiverkehr Berlin notierten Anteilsscheins sollten Aufträge in dem Titel

immer mit einem Limit versehen werden.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/30343.pdf

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier

downloaden: www.gsc-research.de

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