Original-Research: LPKF Laser & Electronics SE (von Montega AG): Halten

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Original-Research: LPKF Laser & Electronics SE - von Montega AG

12.02.2025 / 15:55 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von Montega AG zu LPKF Laser & Electronics SE

Unternehmen: LPKF Laser & Electronics SE

ISIN: DE0006450000

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Halten

seit: 12.02.2025

Kursziel: 10,00 EUR

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Bastian Brach

HIT-Feedback: Zukünftige LIDE-Aufträge als möglicher Treiber der Equity

Story in 2025

Dr. Klaus Fiedler (CEO) hat während der Hamburger Investorentage im Rahmen

der Gruppenpräsentation die Fortschritte des Konzerns im Bereich LIDE

erläutert. Nachdem bereits Ende des vergangenen Jahres ein LIDE-Auftrag im

Displaybereich vermeldet wurde, dürften Investoren für das laufende Jahr auf

weitere Großaufträge hoffen.

LIDE Display-Auftrag: LPKF hat Mitte Dezember mit einem führenden

Displayhersteller einen ersten Serienauftrag für die LIDE-Technologie im

Bereich faltbarer Smartphone-Displays erhalten, der an das 2021 gestartete

Joint Development Agreement anschließt. Die Auslieferung mit einem Volumen

im mittleren einstelligen Mio.-EUR-Bereich erfolgt größtenteils im laufenden

Jahr und dürfte als Technologie für die Produktion eines Smartphone-Modells

eingesetzt werden, welches u.E. Anfang 2026 den Marktstart hat. Der Auftrag

bestätigt, dass der Kunde die LIDE-Technologie nach drei Jahren gemeinsamer

Entwicklung als marktreif erachtet. Zudem eröffnet er die Chance auf weitere

Aufträge, falls das Kundenfeedback positiv ausfällt. Besonders bei größeren

Smartphone-Modellen könnten die Folgeaufträge u.E. ein deutlich höheres

Volumen im unteren zweistelligen Mio.-EUR-Bereich erreichen.

Auftragseingang im laufenden Jahr im Fokus der Investoren: Neben möglichen

Folgeaufträgen im Bereich LIDE Display dürfte die Vermeldung eines

Großauftrags im Bereich LIDE Semiconductor u.E. ein größerer Treiber der

Equity Story sein. Hierbei ermöglicht die LIDE-Technologie die Fertigung von

Glassubstraten, welche in der Halbleiterfertigung leistungsfähigere

Schaltkreise ermöglichen und u.a. im Advanced Packaging eingesetzt werden.

Aussagen von den relevanten Playern (u.a. Intel, TSMC, Samsung), deuten

weiterhin darauf hin, dass Glassubstrate in den kommenden Jahren der nächste

Entwicklungsschritt im Advanced Packaging sind. Mit LIDE ist LPKF u.E.

hervorragend positioniert, um hiervon profitieren zu können und befindet

sich laut Vorstand in Gesprächen mit mehreren Unternehmen auf Kundenseite.

Neuer CFO: Im Januar verkündete LPKF, dass mit Peter Mümmler zum 01. April

2025 ein neuer Finanzvorstand gefunden wurde, sodass der Vorstand neben CEO

Dr. Klaus Fiedler zukünftig wieder aus zwei Personen bestehen wird. Herr

Mümmler war vorher u.a. bei Siemens in verschiedenen Führungspositionen in

der Finanzabteilung sowie für Alstom Transportation und Heramba Plc tätig.

Fazit: LPKF steht vor einem wichtigen Jahr 2025. Mit leichtem Rückenwind aus

dem LIDE Display-Auftrag zum Jahresende 2024 geht der Blick auf den

Auftragseingang im Bereich LIDE Semiconductor, der seinen positiven Trend

aus dem Vorjahr fortsetzen sollte und darüber hinaus den ersten Großauftrag

der Firmengeschichte erzielen könnte. Bis zu einem möglichen Auftragseingang

bleiben wir jedoch bei unserer 'Halten'-Empfehlung.

Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss

bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /

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Über Montega:

Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser

mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum

umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und

wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht

sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und

fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die

Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden

zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und

Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die

Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum

Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der

Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/31749.pdf

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Montega AG - Equity Research

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