Original-Research: Heidelberg Pharma AG (von EQUITS GmbH): Kaufen

^

Original-Research: Heidelberg Pharma AG - von EQUITS GmbH

01.04.2025 / 09:59 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

---------------------------------------------------------------------------

Einstufung von EQUITS GmbH zu Heidelberg Pharma AG

Unternehmen: Heidelberg Pharma AG

ISIN: DE000A11QVV0

Anlass der Studie: Research Update EQUI-Note

Empfehlung: Kaufen

seit: 01.04.2025

Kursziel: 12,60

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: 07.03.2024

Analyst: Thomas Schiessle

EQUI.TS GmbH (01.04.2024) bekräftigt Anlageurteil KAUFEN für Heidelberg

Pharma AG:

Zielkurs steigt - Cash-Reach bis "ins Jahr 2027" - frequenter Newsflow

Heidelberg Pharma AG (kurz: HPHA) berichtete am 24.03.25 über ein sehr

erfolgreiches FY 24; das gilt sowohl strategisch als auch finanztechnisch.

Das Portfolio der Entwicklungskandidaten wurde gestärkt, gleichzeitig konnte

der Cash-Reach "ins Jahr 2027"ausgeweitet werden. Die angestrebte

TLX250-CDx-Zulassung in CY 25 wird eine Vertragszahlung von Lizenznehmer

Telix in Höhe von US$ 70 Mio. an HPHA zum Jahresende auslösen Der Zielkurs

steigt. Dominant bleibt auf absehbare Zeit der Werttreiber HDP-101, der im

H2/25 planmäßig in eine neue - wertschaffende - Entwicklungsphase eintreten

dürfte.

Die absehbar anhaltende Investitionsphase prägt das laufende Geschäftsjahr

und die Guidance FY 25 mit einem anvisierten EBIT-Verlust in Höhe von EUR

-30,0 bis EUR -35,0 Mio. und könnte nach Analystenmeinung bis zu einem

wichtigen Daten- und Entscheidungspunkt bei HDP-101 (Ende Phase I/IIa)

verwässerungsfrei finanziert werden. Die (ersten) Ergebnisse der 7. Kohorte

der HDP-101 Phase I-Studie dürften anlässlich des 30. EHA Congress

(12.-15.07.25) in Mailand publiziert und in einer folgenden, achten

Studien-Kohorte bestätigt werden; bevor aus Analystensicht die Dosis für die

Wirksamkeitsstudien (Phase IIa) - Start u.E. im H2/25 - festgelegt werden

dürften.

Im H2/25 erwarten wir zusätzlichen positiven Newsflow, wenn der Weg zur

US-Markteinführung von TLX250-CDx durch Lizenznehmer Telix, Melbourne - nach

einem erfolgreichen PDUFA-Date am 27.08.25 durch die FDA - geebnet wird. Das

Einnahmepotential des Diagnostikums TLX250-CDx wird von Telix aktuell auf

ein Peak Sales von ca. US$ 750 Mio. p.a. geschätzt, was u.E. eine

Lizenzeinnahme-Indikation für HDPA auf ca. US$ 150 Mio. verortet.

Die Kommerzialisierungsbreite, also die Robustheit und Skalierungsfähigkeit

des Geschäftsmodels, nimmt kontinuierlich zu. Der Zielkurs steigt und wir

bekräftigen unsere Kauf-Empfehlung.

...........................................................................

Die vollständige Analyse können Sie hierüber beziehen:

http://www.equits.com/research-reports

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/32108.pdf

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier

downloaden: www.equits.de

Kontakt für Rückfragen:

Thomas J. Schießle

(Analyst und Geschäftsführer)

EQUI.TS GmbH

Am Schieferstein 3

60435 Frankfurt am Main

Germany

T: (0) 69 95 45 43 60

M: (0)179 91 83 55

www.equits.com

---------------------------------------------------------------------------

Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate

News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.

Medienarchiv unter https://eqs-news.com

---------------------------------------------------------------------------

2109800 01.04.2025 CET/CEST

°