Original-Research: GESCO SE (von GSC Research GmbH): Kaufen

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Original-Research: GESCO SE - von GSC Research GmbH

23.12.2024 / 08:00 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von GSC Research GmbH zu GESCO SE

Unternehmen: GESCO SE

ISIN: DE000A1K0201

Anlass der Studie: Veräußerung von Aktivitäten

Empfehlung: Kaufen

seit: 23.12.2024

Kursziel: 27,50 Euro

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: 04.01.2021, vormals Halten

Analyst: Jens Nielsen

GESCO optimiert Portfolio zum Geschäftsjahresende 2024

Das Geschäftsjahr 2024 wird die GESCO SE infolge der mit der anhaltenden

konjunkturellen Schwäche und den hohen makroökonomischen und geopolitischen

Unsicherheiten einhergehenden Investitionszurückhaltung schwach abschließen.

Kurz vor Jahresende konnten die Wuppertaler jedoch das Erreichen gleich

zweier wichtiger Meilensteine bei der Optimierung ihres Portfolios

verkünden:

Zum einen wird sich die AstroPlast, die hinsichtlich Umsatzgröße,

Wachstumsperspektiven insbesondere auf internationaler Ebene und

Margenniveau letztlich den GESCO-Ambitionen nur bedingt gerecht werden kann,

im Zuge eines MBO künftig unter der bewährten Leitung des Geschäftsführers

eigenständig außerhalb der GESCO-Gruppe weiterentwickeln. Und zum anderen

ist Doerrenberg mit der Veräußerung an einen Carve-Out- und

Restrukturierungsspezialisten, der bereits eine Gießerei im Portfolio hält,

eine sozialverträgliche Trennung von den defizitären Bereichen Gießerei und

Stahlwerk gelungen.

Beide Transaktionen bedeuten aus unserer Sicht sehr gute Lösungen sowohl für

die GESCO-Gruppe, die damit ihre Profitabilität steigert, als auch für die

betroffenen Bereiche und deren Beschäftigte. Insbesondere den Verkauf der

Doerrenberg-Aktivitäten bewerten wir dabei als äußerst positiv - zwar führt

dieser 2024 zu Einmalbelastungen von rund 4,5 Mio. Euro, durch den Wegfall

der Verlustbringer soll das Konzern-EBIT aber trotz reduzierter Umsatzbasis

nun jährlich um einen niedrigen einstelligen Millionen-Euro-Betrag höher als

auf bisheriger Basis ausfallen. Damit hat GESCO unseres Erachtens einen sehr

guten Grundstein für ein - trotz der weiterhin trüben konjunkturellen

Aussichten - wieder erfolgreicher verlaufendes Geschäftsjahr 2025 gelegt.

Aufgrund der aus den Transaktionen zu erwartenden künftigen positiven

Effekte haben wir unsere Ergebnisschätzungen ab 2025 angehoben. In der Folge

erhöhen wir auch unser Kursziel für die GESCO-Aktie auf 27,50 Euro. Auf

dieser Basis und unter ergänzendem Verweis auf unser letztes Research vom

21. November 2024 bekräftigen wir erneut unser "Kaufen"-Votum.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/31585.pdf

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier

downloaden: www.gsc-research.de

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