Original-Research: DATRON AG (von BankM AG): Kaufen

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Original-Research: DATRON AG - von BankM AG

24.02.2025 / 10:11 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von BankM AG zu DATRON AG

Unternehmen: DATRON AG

ISIN: DE000A0V9LA7

Anlass der Studie: Vorläufige Zahlen GJ 2024, Kurzanalyse

Empfehlung: Kaufen

seit: 24.02.2025

Kursziel: EUR 12,69

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: Keine

Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

2024 übertrifft unsere Erwartung leicht, Ausblick 2025 bleibt unverändert

Die DATRON AG (ISIN DE000A0V9LA7, Open Market, DAR GY) hat mit den

gemeldeten vorläufigen 2024er Kennzahlen unsere Erwartungen leicht

übertroffen, beim EPS auch die eigene Prognosespanne. Dennoch spiegeln die

2024er Zahlen auch das anspruchsvolle Makroumfeld, insbesondere im

Heimatmarkt [dessen Anteil am Konzernauftragseingang auf 38% (46%) sank].

Die Q4-Book-to-Bill-Ratio, die leicht über 1 lag [GJ 2024: 0,93

(BilRUG-bereinigt)] impliziert leichtes Wachstum, denn auch in Q1 2025

dürfte der Wert über 1 liegen. Die nach der Bundestagswahl wegfallende

Unsicherheit (bzgl. Konjunkturprogrammen, Investitionsförderung) könnte das

vom Branchenverband VDW erwartete starke H2 2025 bringen. Die Konjunktur in

den USA bleibt stark - wobei mögliche US-Zölle für Unsicherheit sorgen.

Unter der Annahme, dass die konjunkturelle Talsohle in Deutschland nach zwei

Jahren mit leicht negativem Wachstum bald durchschritten sein wird, ist

DATRON mit einem 2025er EV/EBIT von 8,8 (BankMe) attraktiv bewertet.

Bei gleicher Gewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse

ermitteln wir einen Fairen Wert pro Aktie von EUR 12,69 und bestätigen unser

Anlageurteil "Kaufen".

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/31835.pdf

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier

downloaden:

https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i

Kontakt für Rückfragen:

BankM AG

Daniel Grossjohann

Dr. Roger Becker

Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt

Tel. 69 71 91 838-42, -46

Fax 69 71 91 838-50

daniel.grossjohann@bankm.de

roger.becker@bankm.de

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