Original-Research: DATRON AG (von BankM AG): Kaufen

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Original-Research: DATRON AG - von BankM AG

09.09.2024 / 10:40 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von BankM AG zu DATRON AG

Unternehmen: DATRON AG

ISIN: DE000A0V9LA7

Anlass der Studie: Bericht H1 2024, Kurzanalyse

Empfehlung: Kaufen

seit: 09.09.2024

Kursziel: EUR 15,17

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: Keine

Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

H1 wie erwartet, Marktumfeld bleibt anspruchsvoll

Die Halbjahreszahlen der DATRON AG (ISIN DE000A0V9LA7, Open Market, DAR GY)

lagen im Rahmen unserer angepassten Erwartungen. In einem anspruchsvollen

Umfeld (gerade für Hersteller von Investitionsgütern) hat DATRON bei Umsatz

(30,76 Mio.; -4%) und EBIT (EUR 2,17 Mio.; -28,5%) die Vorjahreswerte nicht

erreicht. Wir führen den Rückgang auf die zögerliche wirtschaftliche

Erholung - insbesondere in Deutschland - zurück. Branchenweit lag der

Rückgang im Auftragseingang bei 26% (Quelle: VDW 8/2024), während DATRON

einen Rückgang um 18% (auf 26,6 Mio.) verzeichnete. Stärken der DATRON sind

die breite, diversifizierte Kundenbasis, das After Sales Geschäft

(Ersatzteile, Reparaturen), sowie Werkzeug-Umsätze, die jeweils eine

stabilisierende Wirkung haben. Besondere Alleinstellungsmerkmale der

Fräsmaschinen sind der Leichtmetall-Fokus (Aluminium) und der niedrige

Energieverbrauch. Im neuen 2024er KGV (17,28) sehen wir eine konjunkturell

geprägte Momentaufnahme. Gerade in Bezug auf EV/Umsatz (um 0,7) scheint uns

DATRON über den Zyklus betrachtet weiterhin attraktiv, unser leicht

reduziertes Kursziel ist allein Peer-Effekten geschuldet. DATRON nutzt das

aktuelle Kursniveau für ein freiwilliges öffentliches Aktienrückkaufangebot

über 30.000 Aktien zu EUR 8,30.

Bei gleicher Gewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse

ermitteln wir einen Fairen Wert pro Aktie von EUR 15,17. Damit bestätigen wir

unser Anlageurteil "Kaufen".

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/30741.pdf

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier

downloaden:

https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i

Kontakt für Rückfragen:

BankM AG

Daniel Grossjohann

Dr. Roger Becker

Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt

Tel. 69 71 91 838-42, -46

Fax 69 71 91 838-50

daniel.grossjohann@bankm.de

roger.becker@bankm.de

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