Original-Research: Binect AG (von BankM AG): Kaufen

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Original-Research: Binect AG - von BankM AG

29.04.2025 / 12:41 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von BankM AG zu Binect AG

Unternehmen: Binect AG

ISIN: DE000A3H2135

Anlass der Studie: GB 2024, Basisstudien-Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 29.04.2025

Kursziel: EUR 4,25

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: Keine

Analyst: Daniel Großjohann und Dr. Roger Becker

Durch Umsatzmix gedrückte EBIT-Marge bleibt 2024 positiv, Umsatz legt fast

42% zu

Mit einem Umsatzwachstum von 41,8% (auf EUR 20,96 Mio.) konnte Binect (ISIN

DE000A3H2135, A3H213, Open Market, Basic Board, MA10 GY) unsere

Umsatzerwartung (EUR 19,2 Mio.) und die eigene Guidance klar übertreffen. Wie

durch die Gesellschaft kommuniziert, belastete der Umsatzmix (mit

margenschwächeren Großaufträgen) die EBIT-Marge, die mit 0,1% zwar im

positiven Bereich, aber unterhalb unserer Erwartung (0,5%) lag. Hierfür

machen wir temporäre Effekte verantwortlich. Binect ONE wurde bereits zum 1.

September eingeführt und stößt auf hohes Interesse. Es gilt, die

Skalenvorteile der SaaS-Plattform zu nutzen, die ein hohes Maß an

individuellen Anpassungen zulässt. Die jüngsten Marktanteilsgewinne und das

Skalierungspotenzial scheint der Markt mit Blick auf den Aktienkurs derzeit

zu ignorieren.

Unsere gleichgewichtete DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem

Fairen Wert pro Aktie von EUR 4,25; somit bestätigen wir unser Rating

"Kaufen".

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/32368.pdf

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier

downloaden:

https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i

Kontakt für Rückfragen:

BankM AG

Daniel Grossjohann

Dr. Roger Becker

Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt

Tel. 69 71 91 838-42, -46

Fax 69 71 91 838-50

daniel.grossjohann@bankm.de

roger.becker@bankm.de

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