Original-Research: Beaconsmind AG (von First Berlin Equity Research GmbH): BUY

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Original-Research: Beaconsmind AG - from First Berlin Equity Research GmbH

21.11.2024 / 18:35 CET/CEST

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Group AG.

The issuer is solely responsible for the content of this research. The

result of this research does not constitute investment advice or an

invitation to conclude certain stock exchange transactions.

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Classification of First Berlin Equity Research GmbH to Beaconsmind AG

Company Name: Beaconsmind AG

ISIN: CH0451123589

Reason for the research: Update

Recommendation: BUY

from: 21.11.2024

Target price: EUR18.50

Target price on sight of: 12 months

Last rating change: -

Analyst: Christian Orquera

First Berlin Equity Research has published a research update on beaconsmind

AG (ISIN: CH0451123589). Analyst Christian Orquera reiterated his BUY rating

and increased the price target from EUR 14.50 to EUR 18.50.

Abstract:

On 19 November 2024, beaconsmind announced the acquisition of information

and communication technology (ICT) services provider Swissnet AG and

Dubai-based traveltech specialist Lokalee for a total amount of CHF 21.3m,

which will be financed through shares, a vendor loan and cash. The deals are

expected to close by January 2025. Beaconsmind has recently completed the

integration of five acquired companies whose full consolidation in 2024 has

strengthened its operational and financial foundation in preparation for the

next growth step. This transaction aligns with Beaconsmind's strategic

evolution, leveraging synergies across customer bases, technologies, and

markets to build an international leading digital infrastructure and SaaS

provider. The company gains Lokalee's AI capabilities which it can leverage

across the group and direct access to the high-growth MENA region.

Beaconsmind will adopt Swissnet Group as its new company name to capitalise

on the Swiss company's strong brand and achieve significant growth in

revenue, EBITDA and free cash flow driven by an expanded management team.

Management is guiding to group revenue of CHF27.5m and EBITDA of CHF6.7m

(margin: 24.6%) in 2025. The new Swissnet Group will be well-positioned to

offer a broad range of attractive ICT, traveltech and customer engagement

solutions to several industries, including hospitality and retail. We have

adjusted our financial forecasts for 2025 and subsequent years. Our DCF

model yields a price target of EUR18.50 (previously EUR14.50). We maintain our

Buy recommendation.

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu beaconsmind AG

(ISIN: CH0451123589) veröffentlicht. Analyst Christian Orquera bestätigt

seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 14,50 auf EUR 18,50.

Zusammenfassung:

Am 19. November 2024 gab beaconsmind die Übernahme des Informations- und

Kommunikationstechnologie (ICT)-Dienstleisters Swissnet AG und des in Dubai

ansässigen Traveltech-Spezialisten Lokalee für einen Gesamtbetrag von

CHF21,3 Mio. bekannt, der durch Aktien, ein Verkäuferdarlehen und Barmittel

finanziert wird. Der Abschluss der Transaktion wird bis Januar 2025

erwartet. Beaconsmind hat kürzlich die Integration von fünf akquirierten

Unternehmen abgeschlossen, deren Vollkonsolidierung im Jahr 2024 das

operative und finanzielle Fundament des Unternehmens in Vorbereitung auf den

nächsten Wachstumsschritt gestärkt hat. Diese Transaktion steht im Einklang

mit der strategischen Entwicklung von Beaconsmind, die Synergien über

Kundenstämme, Technologien und Märkte hinweg nutzt, um einen international

führenden digitalen Infrastruktur- und SaaS-Anbieter aufzubauen. Das

Unternehmen erhält die KI-Fähigkeiten von Lokalee, die es gruppenweit nutzen

kann, sowie einen direkten Zugang zur wachstumsstarken MENA-Region.

Beaconsmind wird den neuen Firmennamen Swissnet Group annehmen, um von

seiner starken Marke zu profitieren und um ein signifikantes Wachstum bei

Umsatz, EBITDA und freiem Cashflow zu erzielen, das von einem erweiterten

Managementteam getragen wird. Das Management erwartet für 2025 einen

Gruppenumsatz von CHF27,5 Mio. und ein EBITDA von CHF6,7 Mio. (Marge:

24,6%). Die neue Swissnet Gruppe wird gut positioniert sein, um eine breite

Palette attraktiver ICT-, Traveltech- und Customer-Engagement-Lösungen für

verschiedene Branchen, darunter das Gastgewerbe und den Einzelhandel,

anzubieten. Wir haben unsere Finanzprognosen für 2025 und die Folgejahre

angepasst. Unser DCF-Modell führt zu einem Kursziel von EUR18,50 (vorher

EUR14,50). Wir halten an unserer Kaufempfehlung fest.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des

Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/31413.pdf

Contact for questions:

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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